今天再次購入中電，均價$57.6。 計埋另一個證券戶口，2023年已經是第七次購入，主要是放埋一邊收息，希望長遠好過放銀行。
暫時有9個分析員預測，其2022年盈利倒退24.4%，2023年則增長75%，預測市賬率1.25倍，低歷史中位數約2.2個標準差，估值低殘。
9月14日開始連續七天，根據各天收市價估算，領展在市場以平均價$61.9 回購入合共 243,800 基金單位，如全部注銷佔發行量的0.115%。
累計今年已動用三億元回購基金單位。
需要開始思考的問題…
1/ 是否值得加注（什麼價位）？
2/ 除浄及派息時間？
3/ 現時到派息，從定期角度息率有多少？
4/ 有冇其他更佳選擇？
5/ 美國來年息率會升到幾高？
6/ 香港和世界來年經濟情況？
7/ 現價領展息率？
8/ 買完之後，到派息日之前，是否夠錢開飯？
9/ 估計下一次以股代息的價錢？
資料來源
根據白癡計數 <中電除淨> 如股價是＄65.5之下，以購買債券收息角度是非常吸引，除淨之後見價錢吸引，入貨！
中電現價全年有4.7%息，長線收息選擇之一，從市場有效假設，這價錢已反映加息周期的影響。
5 Sept 2022 $65.80 2,000
6 Sept 2022 $65.35 2,000
Average Price $65.575
除淨前一日收市價／ 季息 計算是 多收 137.3％利息 (2.373-1)。
(67.07- 65.575) / 0.63 = 2.373
用Excel Intrate 函數以股價65.5769計算，因為不用等15日收取利息，從債券角度，以T +3計算，得出多收一期的利率是114%。
純收息角度多收1.3次利息，不用等15日有息收。
以下資料從中電2022年中期報告取得…
能源價格高企對澳洲 業務的影響尤其顯著。批發電價持續飆升及大幅波 動，對所有市場人士均構成影響。發電商減低市場 波動風險的其中一個方法是簽訂遠期能源合約， 而EnergyAustralia亦採納了這個做法。這些合約在 2022年6月30日按市場價格計值。由於批發電價已 攀升至高於EnergyAustralia在遠期合約中所協定的 價格，EnergyAustralia因此於2022年上半年錄得 未變現會計虧損7,957百萬港元。
須指出的重點是，這是一項未變現虧損。於合約結 算日，只要EnergyAustralia的發電廠能夠生產合約 所需電力，遠期合約原定的價格將會實現，而未變 現公平價值虧損將會消除。
資料來源
EJFQ
https://whipblogger.blogspot.com/2022/09/blog-post.html
https://zh-tw.extendoffice.com/excel/functions/excel-intrate-function.html
INTRATE 函數
重要: 日期必須使用 DATE 函數輸入，或為其他公式或函數的結果。 例如，使用 DATE(2008,5,23) 表示 2008 年 5 月 23 日。 若使用文字格式輸入日期，可能會發生問題。
INTRATE 函數語法具有下列引數：
Settlement 必要。 這是證券的結算日期。 證券結算日期是證券交割給買方後的次日。
Maturity 必要。 這是證券的到期日期。 到期日期為證券到期的日期。
Investment 必要。 這是證券的投資額。
Redemption 必要。 這是到期時收回的金額。
Basis 選擇性。 這是要使用的日計數基礎類型。
今天上午加注 (之一) 電能實業 （6）
08 Sept 2022 $44.0 5,000
主要原因
1/ 收息角度，現價有6.4% ，好過港燈電力投資（2638） 5.2%
收益率 6.409% (From AA Stock)
收益率以現價及每股派息計算; 每股派息數據截至2021/12的報告
2/ 海外投資
海外受規管業務的收入和資產基礎均與通脹掛，因此回報和資產價值均有所提升。
以通脹掛勾，應該好穩陣，但收返啲錢，會有輸外匯損失風險。
3/ RSI 角已經超賣。
RSI (14 Day)11,07
RSI (14 Week) 26.78
4/ 沽空比率開始回落，股價從8月19日的$49.5 回落到今天9月8日的$44.0 股價已經下跌不少。
5/ 電能實業股價vs長江基建或恒生指數相對較穩定。
6/ 今天恆指再低過萬九，也是全年另一低位。
利申，有電能實業。
資料來源
EJFQ
AASTOCK
港燈電力投資-SS(02638)
從5月26日 收市價＄ 7.73 至今 9月7日 $6.12 下跌 21.8%。
收市價$6.12 ( 52週新低)
RSI (14 Days) 14.82 RSI (14 weeks) 13.86
對港燈來說這些數字屬於極度超賣！
港燈本身運作沒有變化，唯一電廠發電賣電給港島及離島居民。
准許回報率沒有變更，依舊是8%。
今天收市價$6.12，息率 5.1％ 。
中電控股今天收市價＄65.35 ，息率4.7%
美國加息影響暫時現價已充分反映。
唯一解釋，部份散戶資金調撥到政府銀色債券，資金因而從市場抽走，因此港燈這幾天下跌幅度較多。
以下是不同的買入價和購入數量佔比。
2-Sept-2022 $ 6.47 66.66%
5-Sept-2023 $ 6.33 20.00%
6-Sept-2022 $ 6.12 13.33%
另有20,000，因會同2022銀債三年的總回報作出對比，所以分別計算。
原有的港燈於 2022年3月25曰 ＄7.55 全數沽走。
資料來源
EJFQ
大行報告精選
滙證亦發表報告，指港燈業績符預期，預期港燈淨固定資產至2023年的年複合增長率為5%，而派息將可回復至2018年水平。
該行又指，港燈去年發行10億美元十年期債券，為其7.5億美元債券推行再融資，票息2.25厘，大幅低於先前債券4.25厘至4.85厘水平，在低息環境下進行再融資，令融資成本下降，並確保未來資本開支得到融資支持。維持「持有」評級，目標價由8.2元上調至8.4元。
上星期週五（二日）銀債截止認購，政府公布初步資料認購人數約29萬，較去年增加13%，認購金額626.4億元，較去年少7%。
估計15手以下人士可獲全數分派，保底息率4％。
匯豐銀行，超過40%客戶未有於2021年認購銀債，另有逾10%客戶申請銀債，剛於八月新開立投資戶口。
中銀香港，認購銀債人數創新，較去年上升兩成。
恒生銀行，認購銀製的人數打破歷年紀錄，當中以60至64歲的客戶反應最為踴躍，認購人數及金額均高於其他年齡組別。
市況波動，銀債可鎖定三年的4厘保證回報，相信這類型的銀行客戶是長期持有銀色債券收息。
從以上銀行資料所得出以下結論
10%申請者去到60歲也沒有開立投資戶口。
（這類別人士最適合買銀債，政府債券接近零風險，保證四厘息）。
40％申請人士，2021年沒有申請銀債（保證息率 3.5%)，
他們從那裏抽調資金買入銀債？
（股票，儲蓄戶口，債券）
60至64歲客戶反應踴躍，申請人數較去年上升20％ 。
（接近退休的一群，大部份要求穩陣）。
626.4億銀債認購金額從市場中調走，絕大部分應是散戶。
2021年歐洲沒有戰爭，能源價格穩定，
2022年 全球股價和債價也是向下。
2023…2024…2025…冇人知！
這樣的投資環境對一些沒有經驗嘅投資老散，四厘的政府銀債是一個最好嘅選擇。
但不適合我這類賭徒！
領展入多一注，主因如下….
原因 1-6 ：《領展 - 可以入多一注。》
注 - Update..
1st......23-Aug-2022 10:51 @$ 62.15
白癡計數....
假如有閑錢，下個月收派息，傳統收息股，應該買邊隻？
唔計，除淨當天股價會跌返落去。
但以定期角度，中電，煤氣，移動，三隻是九月頭除淨，買邊隻最着數？
假設買入價格 - 昨天（24-Aug-2022) 收市價為準。
正路就買中移動。
煤氣同中電，我揀中電（8％利潤保證）。
其餘的，紅色字是估計派息不能作準。
利申：沒有煤氣，沒有港燈。
港燈電力投資-SS(02638) vs 銀債。
今次銀債保證派息4%，與通脹掛勾，表面就好穩陣，計回報，買入2638更加着數。
假設認購10手銀色債券（$100,000), 4%保證回報, 三年到期後共收到利息一萬二千元（$4000* 3 years = $12,000)，本金鎖死三年。
2638是商業信托 ….信託單位，享有該公司的全部經濟利益；公司在扣除開支後，可以百分之 一百派息，但沒有足夠收入時，也可以減少派息。但港燈有保證利潤，《2019-2033管制計劃協議》新機制包括:
准許回報率8%，所以一定有足夠收入派息。
如把資金購入2638，現價，數學上息率4.9%，如把每年收到的利息再買入港燈（假設平均$7股/ 每手約$3500）。
銀行投資戶口，扣除銀行代收股息費用＄60（每年派息兩次，最低收費每次＄30）
| Year | 本金 | 利息 | 總數 |
|---|---|---|---|
| Year 1 | $100,000.00 | ($4900 - $60) | $104,840.00 |
| Year 2 | $104,84.00 | ($5138.63 -$60) | $109,917.16 |
| Year 3 | $109,917.16 | ($5385.94. - $60) | $ 115,243.10 |
| Year 4 | $ 115,243.10 | --- | --- |
計大數，多收27％（＄15243 -12000）/ 12000 * 100 = 27%.
以上估算未計經紀佣金及買入證券相關費用約 ＄200 / 銀行證券保管費約＄15/ 月到＄25 /月，即每年最多＄300，三年共＄900，扣除後也有14,143. （15,243-900-200= 14,143)。
（實際上要扣手續費，要選低收費銀行或券商，小數怕長計)。
以下是我的理由同假設…
1/ 假設2638股價三年後同今天一樣，完全沒有變動。
2/ 每次收息後全數再投資買入2638。
(如果可以每次再加多少少錢, 用盡餘額買多一手)。
3/ 銀債, 一年收兩次息, 以上方法三年後先有錢收（唔等錢開飯），但收多27%。
4/ 2638今日（24-Aug-2022) 收市價＄6.53(52周新低） 周線 RSI 18.5 日線 RSI 17.8 已是超賣。
5/ 美國不再加息或三年後利息同今日一樣。
6/ 港燈（2638）相對盈富基金（2800）更加穩定，成交量合理（1 個月平均成交額約一千八百萬），可以隨時要錢唔要貨。
結論，買港燈好過買銀債。
利申. 未出手（因為窮困）⋯入咗貨再更新網誌。
資料來源
https://zh.m.wikipedia.org/zh-hk/%E9%A6%99%E6%B8%AF%E9%9B%BB%E7%87%88
http://www.aastocks.com/tc/stocks/quote/detail-quote.aspx?symbol=02638
52周新低證券
昨天換大貨, 把手上部分恒生(11)換去中移動(941)
(恆生12 -Aug -2022除淨 )
恒生, 上午收市前現價直沽（＄126.9), 去到下午收市前一小時終於賣曬．
中移動 排 ($52.4) 買齊貨．
出大貨, 成班友仔立刻走鬼哂, 轉頭又低幾個價位．
換貨主因, 恆生減派息．
恆生季息從往年$1.10 減少到只有$0.7．好多時去到恆生理財戶口不需要排隊(包括灣仔,油麻地,旺角區分行, 新界區比較多人使用)．即係話冇生意,職員等客人．
中移動增加派息．
相對恆生收多好多利息．
昨天收市價計股息收益率 恒生，4% / 中移動 7.8%
假設同一嚿錢用嚟收息(暫不討論股價), 純計股息收益率,可以多收95％股息。
中移動香港註冊，取實物不用繳交10%股息稅，一毫子收到足！
Rule of 72 (72法則) 計...72 / 7.80 = 7.23 即七年零三個月可以倍增．
如每次收到股息睇啱價位先再買入中移動，應更快可以翻倍。
再睇埋信報大數據, 恆生 / 中移動 相比如下.
預測息率 5.44% / 9.27%,
離目標價上升空間 19.2% / 40.5%
買入增持比率。 38.5% / 96.4%
資料來源
恆生銀行(011)
分類 |
2013 | 2021 | % |
|---|---|---|---|
| 總資產值 (港幣百萬元) | 43,223 | 123,708 | 186.21 |
| 總權益 (港幣百萬元) | 21,908 | 63,053 | 187.81 |
| 股東應佔每股資產淨值(港幣百萬元) | 8.4 | 16.7 | 98.81 |
| 收入(港幣百萬元) | 5,772 | 16,680 | 188.98 |
| 股東應佔盈利(港幣百萬元) | 1,641 | 3,563 | 117.12 |
| 已發行股份 (股) | 16,570,986,945 | 2,266,714,438 | 86.32 |
| 每股盈利（基本）(港幣元) | 1 | 1.6 | 60 |
| 每股分紅 (港幣元) | 0.374 | 0.828 | 121.39 |
| 深圳 GDP (億元 人民幣) | 20,968 | 30,000 | 87.8 |
| 深圳常住人口 (萬人) | 1195.8 | 1768.16 | 47.73 |
